왜 저희는 프리미엄 시리즈를 평활화하지 않는가

사람들이 가끔 원시 시리즈와 함께 프리미엄 시리즈의 평활화 버전을 보여달라고 이메일로 제안합니다. 5일 이동평균, 또는 Hodrick-Prescott 필터, 또는 그냥 주간 종가. 논거는 원시 일일 시리즈가 노이지해 보인다는 것; 평활화된 버전이 더 읽기 쉬울 것이라는 것.

저희는 내부에서 여러 번 논의했습니다. 매번 반대로 결정했고, 이유를 설명할 가치가 있습니다.

평활화된 프리미엄 시리즈는 시장의 더 정확한 표현이 아닙니다. 그것은 구체적인 결과를 가진 구체적인 모델링 선택입니다. 5일 이동평균은 오늘의 프리미엄이 지난 5일의 평균으로 가장 잘 설명된다고 암묵적으로 가정합니다. 주간 종가는 금요일의 수치가 "진짜" 주간 값이고 다른 4일은 노이즈였다고 암묵적으로 가정합니다. 두 가정 모두 어떤 프레임워크에서는 방어 가능하고 다른 것에서는 방어 불가능합니다. 중립적인 평활화는 없습니다.

디스플레이에 평활화 선택을 내장하는 순간, 저희는 사실상 독자에게 "이렇게 데이터를 보아야 한다"고 말하는 것입니다. 저희가 하고 싶지 않은 것. 저희는 독자가 거래소가 실제로 매일 결제한 것을 보고, 움직임 중 얼마를 시그널로 간주할지 결정하고, 스스로 결론에 도달하기를 원합니다. 방법론 페이지가 원시 데이터 소스와 저희가 적용하는 변환(단위 정규화, FX 변환)을 설명합니다. 평활화는 추가 변환이며, 저희가 보이지 않게 적용하기보다는 원하는 독자가 직접 적용하기를 선호합니다.

실무적 문제도 있습니다. 다른 다운스트림 사용자는 다른 평활화를 원합니다. 이번 달 매수 창을 생각하는 실물 귀금속 구매자는 지난 2주를 자세히 보고 싶어합니다. 다년 레짐 변화를 보는 매크로 연구자는 월간 평균을 원합니다. 트위터 주장에 대해 "SGE 프리미엄"을 비교하는 소매 투자자는 단일 숫자를 원합니다. 인터페이스를 어지럽히거나 어느 것에도 잘 맞지 않는 단일 렌즈를 고르지 않고서는 세 가지를 동시에 제공할 수 없습니다. 원시 시리즈는 각 사용자가 필요에 따라 자체 평활화(또는 없음)를 적용할 수 있기 때문에 세 목적 모두에 작동합니다.

저희가 평활화하는 한 가지는 0 근처 작은 값의 표시입니다. 0.03%와 0.05% 프리미엄은 어떤 실제 목적에도 의미 있게 다르지 않으므로 표시를 소수점 둘째 자리로 반올림합니다. 이것은 데이터 변환이 아니라 표시 관례입니다; 기저 숫자는 저희 API에서 저장되고 반환되며 더 높은 정밀도입니다.

자체 분석에서 특정 평활화에 강한 선호가 있다면, /api/premium/history의 JSON 엔드포인트가 일일 시리즈를 어떤 도구로든 플롯하기 쉬운 형태로 반환합니다. 분석이 요구하는 어떤 변환이든 적용하세요. 저희 대시보드에서 보시는 것은 거래소의 실제 일일 결제이며, COMEX 대비 투영되고, 선의 모양에 의견이 내장되지 않은 상태입니다.

— Editorial Desk