避けるべきディーラープレミアムの罠: 小売金購入者の現場ガイド

「小売プレミアム」が実際に意味するもの

地金ディーラーがCOMEX現物価格が$2,400の時に1オンスのアメリカン・ゴールド・イーグルを$2,490で売る場合、彼らは$90のプレミアム——現物のおよそ3.75%——をあなたに請求しています。このプレミアムはディーラーがお金を稼ぐ方法であり、そこに邪悪なものは何もありません。ディーラーは卸売市場からコインを取得し、在庫保有のために支払い、現物価格が彼らに不利に動くリスクを負い、決済処理業務を運営し、事業に人員を配置する必要がありました。一般的な地金コインへの3-4%のプレミアムは、これらすべてに対する公正な補償です。

プレミアムがそれより大きい場合、または総コストが明確にラベル付けされていない項目を含む場合、またはディーラーのビジネスモデルが間違った製品を購入させることに依存している場合、問題が始まります。このガイドは、私たちが米国、欧州、アジアの小売地金市場で繰り返し見てきた隠されたそして膨らんだプレミアムの特定のパターンを歩き、どんな購入の前にも実行できるチェックリストを提供します。

罠1: 3倍以上自分を支払う「無料配送」

$50の注文で無料配送を提供する地金ディーラーは、配送料を製品に価格付けしています。マークアップが透明な場合はそれで問題ありません。ディーラーの「現物価格」の見積もりが実際の市場現物より$10高く、彼らの「配送料なし」の主張が製品に組み込まれた別の$15を偽装している場合が問題です。

チェック: あなたが購入する日に、ディーラー自身ではないソースから実際のCOMEX現物価格を調べます。通常の取引日に見積もられた「現物」が実際の数字より$2-3以上高いディーラーは静かにパディングしています。

罠2: 貨幣収集の餌と切り替え

1オンスの地金コインを買うためにディーラーに電話します。営業担当は「現代の地金は良い選択ですが、多くのクライアントは長期価値保護のためにプルーフまたは分類コインを好みます」と述べます。10分後、あなたは現物の40%以上のプレミアムを持つ「1985プルーフ・アメリカン・ゴールド・イーグル」を見ており、営業担当は「これらは現代の発行よりもはるかに見つけにくい」と説明します。

分類、プルーフ、または貨幣収集コインのプレミアムは地金市場とは別の市場です。あなたが積極的にコインを収集したい場合は正当化できます。目標が金へのエクスポージャーであるならほとんど正当化されません。ディーラーがあなたの一般的な地金についての問い合わせを貨幣収集製品のピッチにリダイレクトする場合、あなたは地金ディーラーと話しているのではなく、マージンが貨幣収集マークアップに依存するコイン店の運営者と話しているのです。

罠3: 15%マークアップの「IRA承認」

米国のセルフディレクテッドIRAは特定の地金製品を保有できます。これは合法的な構造です。一部のディーラーは、クライアントにIRA設定の書類作業をガイドし、同じコインの通常の地金価格をはるかに上回るプレミアムで「IRA承認」コインを販売することを中心にビジネス全体を構築しました。

コインの地金の地位——IRAに対するIRSの受容性——はその内在価値を高めません。IRAの構造化におけるディーラーの役割は請求できるサービスですが、その料金は別途開示されるべきです。「IRA承認」プレミアムが通常の地金ディーラーの同じコインのプレミアムより10ポイント高い場合、追加の10ポイントはIRAサービスの料金です——実際に提供されたサービスレベルの公正なアドバイザリー料金よりもしばしば多い。

罠4: あなたの損失を保証する買い戻しスプレッド

評判の良いディーラーは、買値(あなたが支払う額)と売値(あなたが転売するときに彼らがあなたに支払う額)の両方を公開します。これらの価格の間のスプレッドはディーラーのラウンドトリップマージンです。一般的な1オンスの金貨では、公正なスプレッドは合計3-5%です。

一部のディーラーは買い側で低いプレミアムを宣伝しますが、売り側のスプレッドが非常に広いです。コインを現物+3%で購入し、同じディーラーに現物-5%でしか転売できない場合、8%のラウンドトリップコストがあり、そのほとんどは売ろうとするまで隠されています。購入前に必ず買い戻しスプレッドをチェックし、買い戻し価格が購入している特定のコインに適用されるかどうかを具体的に尋ねてください。

罠5: そうではない「金庫保管」

一部のディーラーは、あなたに金を売り、料金を取って「私たちの安全な金庫」に保管することを提案します。ディーラーによっては、これは完全に合法なものから、あなたの「保有」が会社のバランスシートに対する帳簿記載にすぎない会社所有の金の未分配プールまで、範囲があります。

合法的なプログラムの兆候: 第三者預託所(Brink's、Loomis、Malca-Amit、IDS)における割り当てられた保管、アカウントに紐付けられた特定のバーのシリアル番号、および通知時の物理的引き出し権。危険信号の兆候: ディーラー自身の敷地内での未分配保管、シリアル番号なし、第三者監査なし、引き出し制限。

罠6: 非地金の純度を持つ地金コイン

標準的な投資グレードの金貨は22カラット(91.67%純粋)または24カラット(99.99%純粋)で鋳造されます。18カラットの純度で「特別プレミアム」コインを提供するディーラーは、宝飾グレードの金属を地金価格で販売しているか、あなたが何を購入しているかについて積極的に混乱させています。18カラットのコインの金属含有量はわずか75%の金です。行うプレミアム計算は、コインの名目重量ではなく、実際の金属重量を使用する必要があります。

罠7: 必要のない分数サイズ

1/2オンス、1/4オンス、1/10オンス、グラムサイズの金貨は、1オンスコインよりも実質的に高いパーセンテージプレミアムを持ちます。1/10オンスのアメリカン・ゴールド・イーグルは通常、現物+12-15%で取引されますが、1オンス版では3-4%です。ディーラーの説明は通常「これらはより手頃です」または「分割しやすいです」です。それは本当ですが、分割可能性はおよそ10ポイントのプレミアムのコストで来ます。特に分数サイズが必要でない限り(おそらく贈答用など)、1オンスは1オンスあたりずっと安いです。

罠8: 支払い処理手数料

カードとPayPalの支払いはディーラーに交換手数料で2-4%かかります。多くの評判の良いディーラーは、これを小切手または電信送金支払いの割引として転嫁します。一部のディーラーは明確にラベル付けせずに小切手価格を宣伝し、カード購入者がチェックアウトでより多く支払っていることを発見できるようにしています。選択肢がある場合、電信またはACHはほぼ常にカードよりも安く、これらの方法の割引を提供しないディーラーは手数料を全体的なプレミアムに吸収しています。

罠9: 時間制限オファー

「この価格を確保するには次の20分以内に注文してください。」地金価格はすでにライブです; 24時間取引される商品に特別な短時間ウィンドウ価格などありません。この戦術は、顧客が比較購入をスキップするように押し出すことを目的としています。時間制限オファーの言語を使用するディーラーは、競合他社よりも高い価格を設定していると想定する必要があります。

罠10: 購入後アドオン

一部のディーラーは、既存の注文へのアドオンとして「同じロックされた価格」で追加コインを販売するオファーとともに製品を発送します。これはしばしば、出荷経済のための最小数量に達するため、または顧客がすでに約束した後に売上を拡大するために使用されます。元の決定中に追加のコインを望まなかった場合、今も望んでいません。アドオンオファーはほぼ常にディーラーの利益のためのものです。

尋ねるべき10の質問

10の質問すべてに明確に、要求すれば書面で答えるディーラーは、取引する価値のあるディーラーです。これらの質問のいずれかを回避する、または「私たちはフルサービスのディーラーです」スタイルの非回答で答えるディーラーは避けるべきです。これは何百ものディーラーがいる競争市場です; 透明性で妥協する必要はありません。

本サイトがどう役立つか

私たちのダッシュボードは卸売プレミアム——機関の買い手がCOMEXおよび他の取引所で支払う金額の差——を示します。それはディーラーで遭遇する小売プレミアムではありませんが、有用な現実チェックです。ディーラーが同じ商品について私たちのダッシュボードが示す卸売プレミアムの3倍を意味するプレミアムを請求している場合、何かがおかしいです。ディーラーがパディングしているか、業界のプレスカバレッジに現れるべき小売固有の供給圧迫があるかのどちらかです。