なぜ私たちはプレミアム系列を平滑化しないのか

人々は時々、生の系列と一緒に平滑化されたバージョンのプレミアム系列を表示するよう提案するメールを送ってきます。 5日移動平均、Hodrick-Prescottフィルター、または単に週次終値。

主張は生の日次系列がノイジーに見えるということ; 平滑化されたバージョンがより読みやすいだろうということ。

私たちは内部で何度も話し合いました。毎回、それに反対する決定を下し、その理由を説明する価値があります。

平滑化されたプレミアム系列は市場のより正確な表現ではありません。 それは特定の結果を持つ特定のモデリング選択です。

5日移動平均は、今日のプレミアムが過去5日間の平均として最もよく説明されると暗黙的に仮定します。 週次終値は、金曜日の値が「真の」週次値であり、他の4日はノイズだったと暗黙的に仮定します。

両方の仮定は一部のフレームワークでは擁護可能で、他のフレームワークでは擁護不可能です。 中立的な平滑化はありません。

ディスプレイに平滑化の選択を埋め込むと、私たちは事実上読者に「このようにデータを見るべきだ」と伝えることになります。 それは私たちがしたくないことです。

私たちは、読者が取引所が実際に毎日決済したものを見て、動きのどれだけをシグナルと考えるかを決定し、自分自身の結論に達することを望んでいます。 方法論ページは生のデータソースと私たちが適用する変換(単位正規化、FX変換)を説明しています。

平滑化はさらなる変換であり、私たちが目に見えない形で適用するよりも、必要な読者が自分で適用することを好みます。

実務的な問題もあります。 異なるダウンストリームユーザーは異なる平滑化を望みます。

今月の購入ウィンドウを考えている実物地金購入者は、過去2週間を詳細に見たい。 複数年のレジームシフトを見るマクロ研究者は、月次平均を望みます。

TwitterのクレームとSGEプレミアムを比較するリテール投資家は、単一の数字を望みます。 私たちはインターフェイスを乱雑にするか、それらのいずれにも合わない単一のレンズを選ぶことなく、3つすべてを同時に提供することはできません。

生の系列は、各ユーザーが必要に応じて独自の平滑化(またはなし)を適用できるため、3つの目的すべてに機能します。

私たちが平滑化する1つのことは、ゼロ付近の小さな値の表示です。 0.03%と0.05%のプレミアムは、実際の目的にとって有意な違いはないので、表示を小数点以下2桁に丸めます。

これはディスプレイ規則であり、データ変換ではありません; 基礎となる数字はより高い精度で保存され、私たちのAPIによって返されます。

自分の分析で特定の平滑化に強い好みがある場合、/api/premium/historyのJSONエンドポイントは、任意のツールでプロットしやすい形で日次系列を返します。 分析が必要とする任意の変換を適用してください。

私たちのダッシュボードで見るものは、取引所の実際の日次決済であり、COMEXに対して投影され、線の形に意見が埋め込まれていないものです。

— Editorial Desk